Asume Banorte rescate de Mexicana y plantea a sindicatos nueva liquidación
-Es el propio Alejandro Valenzuela el que funge como interlocutor de la SCT y la administración de la aerolínea.
Darío Celis
Tras la salida de Ixe, ahora es Banorte, como principal acreedor bancario de Mexicana, el que intentará reestructurarla financiera y operativamente. La institución está partiendo del mismo modelo de una compañía redimensionada.
Es el propio Alejandro Valenzuela el que funge como interlocutor de la SCT, que comanda Juan Molinar Horcasitas, y la administración a cargo de Javier Christlieb. Tiene atrás inversionistas y uno de ellos sigue siendo Ángel Losada. El banco de Roberto González Barrera tiene que convencer a los sindicatos de pilotos, sobrecargos y tierra que acepten una nueva fórmula de liquidación con base en los parámetros de la Ley del Trabajo y no del Contrato Colectivo. Las negociaciones de los gremios que lideran Fernando Perfecto, Lizette Clavel y Miguel Ángel Yúdico fracasaron con el grupo que representó Carlos Ruiz Sacristán y el banco de Enrique Castillo porque apostaron a un todo o nada.
Despedir a los ocho mil trabajadores implicaba pagar unos cinco mil millones de pesos y sólo había mil millones. Los anteriores inversionistas estaban dispuestos a inyectar 200 millones de dólares de los que 100 millones eran liquidaciones. Banorte ahora está empujando un segundo esquema que equivale a que se liquiden esos ocho mil trabajadores con dos mil 500 millones de pesos, que es lo que arroja el cálculo conforme a la Ley Federal del Trabajo y no al contrato colectivo. Alrededor de mil 250 millones se pagan en efectivo y en una sola exhibición, monto que significa 50% de lo que establece la ley; los otros mil 250 millones de pesos se pagan en acciones de la nueva empresa resultante de la reestructuración.
Ese monto equivaldría a otro 25% de la liquidación, ahora sí, conforme al contrato colectivo vigente. Los trabajadores podrán redimir esos títulos en dos o tres años, cuando Mexicana logre reposicionarse como compañía rentable. La entrada de Banorte en la reestructuración manda un signo de confianza, pues el grupo no está cerrado a evaluar quitas o capitalizaciones, pues sabe que el peor escenario es la quiebra donde su crédito por mil 300 millones de pesos está en riesgo.
Es muy probable que esta misma semana el juez Felipe Consuelo Soto conceda los Concursos Mercantiles de Click, Link y la base de mantenimiento de Guadalajara. Christlieb asumirá también la figura de administrador. Una vez protegidas bajo el mismo paraguas todas las compañías del grupo, se espera una negociación más ágil. Sin embargo, la última palabra del rescate de Mexicana la siguen teniendo sus sindicatos.
Comerci saca
Ayer el Juez Sexto de Distrito en Materia Administrativa publicó la sentencia de reconocimiento, graduación y prelación de créditos de Comercial Mexicana, que preside Guillermo González Nova. Los asesores de derivadistas, bancos comerciales y tenedores de bonos en el extranjero se reunieron también ayer con el conciliador, Dionisio Ramos, quien tras conocer la resolución del juzgado tiene nueve días hábiles para presentar el convenio concursal a todas las partes. Hoy se va a efectuar otra reunión con representantes de la cadena comercial, léase Rothschild que lleva Christian Pedemonte y Santamarina y Steta vía Fernando del Castillo.
Iusacell, casi
Es muy probable que entre hoy y mañana Iusacell, de Ricardo Salinas, suscriba los acuerdos preliminares que darán forma al Concurso Mercantil que viene gestionando con sus acreedores en Nueva York. Como le adelantamos hace unos días, el objetivo es reestructurar 544 millones de dólares, de los cuales 344 millones los trae Grupo Iusacell Celular. Son bonos no garantizados divididos en dos emisiones, una por 219 millones y otra por 125 millones. Ése es precisamente el tramo más complicado. Otros 200 millones de dólares los tiene Grupo Iusacell. El grueso del papel lo tienen fondos representados por Marathon, UBS y York.
Su Casita no
Pues tampoco ayer hubo quórum en la asamblea de tenedores de certificados bursátiles de Su Casita, que preside José Manuel Agudo. Es un hecho que la sofom caerá en default este jueves cuando no pueda liquidar 300 millones de pesos de la serie 06. En total este grupo de acreedores representan alrededor de siete mil millones de los casi 36 mil millones de la deuda. Hay mucha persona física que tiene ahí invertido todo su patrimonio. Santander, de Marcos Martínez;Scotiabank, de Nicole Reich;Ixe de Enrique Castillo, y Vector de Alfonso Romo, fueron algunos de los colocadores. Se cree que en un par de semanas podría intentarse otra asamblea.
Costamex blinda
Fíjese que el Juez de la Corte de Quiebras del Distrito Sur de Nueva York, Martin Glenn, ya admitió las medidas cautelares del Concurso Mercantil de Costamex, la empresa de Pablo González Carbonell. También el 27 de septiembre le reportábamos que su hotel Cancún Caribe Park Royal Grand se acogió a ese recurso para afrontar la reestructuración de un crédito que asciende exactamente a 103 millones de dólares. El Juez Tercero de Distrito en Materia Administrativa de Quintana Roo, Ana María Nava, concedió el concurso. Jones Lang LaSalle otorgó el crédito y CT Investment es el agente cobrador, firma que fue absorbida por Bank of America.
Value Investing
El 24 de noviembre va a ser la tercera edición del Value Investing Forum, evento que reúne líderes para que compartan experiencias sobre cómo contribuir a la expansión de esta práctica que consiste en comprar valores a un precio bajo, como compañías públicas que cotizan a descuento de valor contable, pero que dan altos rendimientos en dividendos. El foro lo organiza Sabino Capital de Francisco Carrillo y Alejandro Legorreta. Este año participarán como ponentes María Asunción Aramburuzabala, de Tresalia Capital, y Antonio Del Valle Ruiz, de Mexichem.
2010-10-12 05:00:00